大资管格局初定，资管类机构的合规、风控等问题，将是一个值得持续观望的领域。

　　6月26日，中国证券投资基金业协会发布《基金管理公司风险管理指引》（以下简称《指引》）。

　　《指引》对公司构建风险管理体系进行了详细的规定，被认为是基金业协会版的“风险管理清单”，在后续包括基金管理公司，以及经中国证监会核准开展公开募集证券投资基金管理业务的其他资产管理机构，进行风险管理的一个参考。

　　从基金公司的反馈来看，6月27日，北京某大型基金公司督察长接受21世纪经济报道采访时指出，这一文件对基金公司面临的风险和处理模式进行了系统性的覆盖，在收到这份文件之后，目前该公司已经在组织各个业务部门进行落地式的学习。

　　风险控制无非来是对于人、事进行双向合规和风险管理。

　　从人员职责上，《指引》至上而下梳理了董事会、公司管理层、公司管理层下设履行风险管理职能的委员会、风险管理职能部门或岗位、各业务部门、各级员工在风 险管理中的职责。其中，还明确了风险管理主要环节，明晰“内部控制”与“风险管理”的关系，要求公司定期评价风险管理体系，对风险管理系统的安全性、合理性、适用性以及成本与效益进行分析、检查、评估和修正，以提高风险管理的有效性，并根据检验结果和外部环境的变化以及公司新业务的开展进行调整、补充、完 善或重建。

　　其中一些常见的风险，由于其相似性，被纳入一种大类风险进行阐述，如操作风险分为制度和流程风险、信息技术风险、业务持续风险、人力资源风险、新业务风险、合规风险和道德风险。由于当前基金子公司业务剧增，且多为非传统基金业务，风险管理的缺失或者不足将产生较大的风险隐患。

　　比较值得关注的是，其中单列了子公司管控风险，即由于子公司违法违规或重大经营风险，造成母公司财产、声誉等受到损失和影响的风险，与《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》相适应，再次强调了公司对子公司的风险管理负有一定的总体指导职责。