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姚刚:将加强对股票ETF期权市场运行各环节的监管
2015年02月10日 08:42 来源:证券时报网 作者: 字号
2015年02月10日 08:42
来源:证券时报网 作者:
关键词:ETF;股票;期权市场;监管;运行

内容摘要:今日早间,上证50ETF期权上市仪式在上海举行,我国资本市场首个股票期权产品正式推出。

关键词:ETF;股票;期权市场;监管;运行

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  今日早间,上证50ETF期权上市仪式在上海举行,我国资本市场首个股票期权产品正式推出。中共中央政治局委员、上海市委书记韩正和中国证监会党委书记、主席肖钢共同敲响开市锣,上海市市长杨雄和上交所理事长桂敏杰为上证50ETF期权揭牌,中国证监会副主席姚刚发表致辞,深圳证券交易所理事长吴利军出席上市仪式。

  姚刚指出,要抓好投资者教育和服务,抓好风险管理和控制,抓好市场监管,中国证监会将加强对股票ETF期权市场运行各环节的监管,严厉打击市场操纵和内幕交易等违法行为。

  他指出,上证50ETF期权在上海证券交易所(财苑)正式上市交易,开启了我国期权市场发展的序幕,这是我国资本市场的第一个上市期权产品,填补了我国证券交易所的产品空白,标志着上交所创新发展取得新突破,多层次资本市场建设取得新进展,也为上海国际金融中心建设注入了新的活力。

  姚刚强调,在证券交易所开展股票ETF期权交易试点,是贯彻落实“新国九条”的重要举措,有助于丰富投资者的交易策略和风险管理手段;有助于完善资本市场的价格发现机制;有助于提升标的股票的流动性,也有助于推动证券期货经营机构创新发展。作为第一只ETF产品,上证50ETF规模较大、流动性较好、抗操纵性较强,具备开展期权交易的现货基础,再加上严格的风控安排,相信试点可以做到风险可控、稳步推进。

  他表示,股票ETF期权是国际资本市场成熟的衍生工具,在我国却是全新的产品,其组合应用十分复杂,既是管理风险的工具,也可能造成新的风险,是把双刃剑,如何趋利避害,用好这把双刃剑,发挥好其独特的作用,需要市场参与各方共同努力。

  一要抓好投资者教育和服务。证券公司、期货公司开展股票ETF期权业务,要向投资者把产品的特点讲清、规则讲透、风险讲够,严格落实投资者适当性管理要求。各类投资者要认真掌握了解股票ETF期权产品的知识,遵守相关规定,审慎评估风险,理性参与交易。

  二要抓好风险管理和控制。没有严格到位的风险管理,就不会有衍生品市场的健康发展。股票ETF期权是第一个在证券交易所上市的标准化衍生产品,对长期开展证券现货交易的市场组织者和参与者都是新事物,期权做市也是新业务,上交所和中国结算要转变现货思维,准确把握衍生品交易的特点,牢固树立风险意识,建立健全风险控制措施,加强风险管理,切实防范系统性风险,维护市场平稳运行。

  三要抓好市场监管。股票ETF期权是第一个在结算日以股票ETF现货交割了结的跨期现市场的衍生产品,这对我们传统的期、现货市场分别监测监控的监管模式提出了新的挑战。上交所、中国结算、投保基金公司、期保监控中心和行业协会等机构要切实承担起一线监管职责,加强信息共享和监管联动,发现违法违规线索,及时采取自律监管措施。中国证监会将加强对股票ETF期权市场运行各环节的监管,严厉打击市场操纵和内幕交易等违法行为,切实保护投资者合法权益。同时,及时总结经验,完善制度规则,促进市场健康发展。

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